S&P Global: Türk Bankacılık Sektöründe Riskler Yönetilebilir Düzeyde

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P Global Ratings, Türk bankacılık sistemine ilişkin risk değerlendirmesini güncelleyerek mevcut ekonomik dengelerin öngörülenden daha dirençli olduğunu duyurdu. Bankacılık Endüstrisi Ülke Risk Değerlendirmesi (BICRA) onayının ardından değerlendirmelerde bulunan S&P Global Ratings Finansal Kuruluşlar Direktörü Regina Argenio, enflasyonla mücadelede kaydedilen ilerleme ve jeopolitik dalgalanmalara karşı sergilenen performansın sektör üzerindeki baskıyı hafiflettiğini belirtti.

Sektörün karşılaştığı zorlukların büyüklüğüne işaret eden Argenio, Türk bankalarının yüksek dış borç çevirme kabiliyetini yakından takip ettiklerini açıkladı. Düzenleyici kurumların son bir yıl içinde devreye aldığı gevşeme ve erteleme önlemlerini sonlandırmasını finansal istikrar açısından olumlu bir kazanım olarak niteleyen Argenio, dış borç çevriminde yaşanabilecek olası bir aksamanın temel risk başlığı olmayı sürdürdüğünü ifade etti.

Sıkı para politikasının yansıması olan yüksek reel faizlerin kredi hacmini daralttığına değinen Argenio, özellikle KOBİ ve perakende segmentinde aşırı finansman maliyetlerinin geri ödeme kapasitesini zorladığını aktardı. Bu durumun varlık kalitesinde bozulma riski doğurduğunu belirten S&P Direktörü, para politikasında başlayacak kademeli gevşemenin kredi fiyatlamalarını rahatlatacağını ve bankaların net faiz marjlarına gelecek yıl hızlı bir toparlanma getireceğini öngördü.

Dezenflasyon sürecinin başarıyla sürdürülmesi halinde nominal kârlılıkta düşüş yaşansa dahi reel kârlılık ve sermaye getirisinde belirgin bir iyileşme görüleceğini vurgulayan Argenio, yurt dışı faiz konjonktürüne bağlı olarak yabancı para fonlama maliyetlerinin yükselebileceğini kaydetti. Gündeme gelen münferit fon soruşturmalarına da değinen Argenio, regülatörlerin sağladığı likidite desteği sayesinde olayın sistem geneline yayılma ihtimalinin zayıf kaldığını ve vakanın tekil boyutta yönetildiğini bildirdi.

Piyasa Notu: Sıkı para politikasının yarattığı yüksek fonlama maliyeti kısa vadede kredi hacmini baskılasa da, faiz indirim döngüsünün başlamasıyla birlikte bankacılık sektöründe marj toparlanması ve reel özkaynak kârlılığında artış bekleniyor.