Piyasaların Rotasını Fed ve İstihdam Verisi Belirliyor: Küresel Borsalarda Kritik Hafta

ABD Merkez Bankası (Fed), politika faizini beklentilere paralel şekilde yüzde 3,75-4 aralığında sabit tuttu. Fed Başkanı Kevin Warsh, gelecek sonbahardan itibaren toplantı takviminde revizyona gidileceğini, yıllık 8 toplantıdan birinin genel para politikası stratejisine ayrılacağını ve bu oturumda faiz kararı oylanmayacağını duyurdu. Enflasyonun yaklaşık 6 yıldır hedefin üzerinde seyrettiğini vurgulayan Warsh, enflasyonu indirmenin temel sorumlulukları olduğunu belirterek ileriye dönük net yönlendirmeden kaçındı.

ABD ekonomisinin üçüncü çeyrekte yüzde 3,4 büyümesi ve çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksinin eylülde yıllık yüzde 3,1 artması, aralık ayında faiz artırımı ihtimalini masada tuttu. Bu beklentiyle ons altın haftalık bazda yüzde 3 gerileyerek 3 bin 876 dolara indi ve 3 bin 870,3 dolarla son bir yılın dip seviyesini test etti. Dolar endeksi 101,9 seviyesinde yatay kalırken, ABD 10 yıllık tahvil faizi güvenli liman arayışıyla 7 baz puan azalarak yüzde 4,93'e çekildi. Brent petrolün varil fiyatı ise Orta Doğu'daki belirsizliklerin etkisiyle yüzde 0,5 yükselerek 117,6 dolardan işlem gördü.

Wall Street cephesinde bilançolar baskı yarattı. Üçüncü çeyrekte karı yüzde 25 gerileyen Alphabet hisseleri haftayı yüzde 12 kayıpla kapattı. Karı yüzde 18 azalan Intel hisseleri yüzde 20,4, net karı yüzde 2,4 düşen Amazon hisseleri ise yüzde 6,6 geriledi. Haftalık bazda Dow Jones yüzde 0,85, S&P 500 yüzde 0,57 ve Nasdaq yüzde 2 değer kaybetti. Kripto varlık piyasasında ise Binance platformundaki 6,3 milyar dolarlık güvenlik ihlali sarsıntıya yol açtı. Şirketin kayıpları karşılamak için 6,34 milyar doları aşkın fon ayırmasına karşın Bitcoin yüzde 5,6 düşüşle 76 bin 783 dolara, Ethereum ise yüzde 6,7 kayıpla 2 bin 240 dolara çekildi.

Avrupa tarafında merkez bankaları ve büyüme verileri öne çıktı. Avrupa Merkez Bankası (ECB) faizleri sabit bıraksa da Başkan Christine Lagarde aralık ayı için artış sinyali verdi. Lagarde'ın normalde Ekim 2027'de bitecek görevinden 7 Şubat 2027 itibarıyla ayrılacağı bildirildi. Üçüncü çeyrekte Almanya ekonomisi yüzde 0,2, Avro Bölgesi ise yüzde 0,4 büyüdü. Hafta genelinde DAX 40 yüzde 2,53, CAC 40 yüzde 2,40 prim yaptı. Asya'da ise Japonya Merkez Bankası (BoJ) politika faizini 8'e karşı 1 oyla yüzde 1,25 seviyesinde sabit tutarken, Nikkei 225 endeksi haftayı yüzde 0,95 kazançla noktaladı.

Yurt içi piyasalarda satış baskısı hakimdi. Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi haftayı yüzde 3,22 değer kaybıyla 10.759,56 puandan tamamladı. Dolar/TL kuru yüzde 0,5 artışla 49,9363 seviyesine çıktı. Olağanüstü tasfiyeye tabi 7 fondaki 235 bin 705 yatırımcıya 29,3 milyar liralık ara ödeme süreci başlarken, gözler salı günü açıklanacak ekim ayı enflasyon verisine çevrildi. Ekonomistler, eylülde yüzde 29,73 olan yıllık enflasyonun ekimde yüzde 29,28'e inmesini öngörüyor.

Piyasa Notu: Fed'in aralık ayında faiz artırma ihtimalinin güçlenmesi altın ve gelişmekte olan piyasa varlıkları üzerinde baskı yaratırken, önümüzdeki hafta gelecek ABD tarım dışı istihdam verisi varlık fiyatlamalarında oynaklığı artırabilir.