Piyasalarda Jeopolitik İyimserlik ve Çin Desteğiyle Toparlanma Dalgası

Geçtiğimiz hafta yapay zeka yatırımlarının sürdürülebilirliğine ilişkin kaygılar ve Orta Doğu'daki gerilimlerin etkisiyle baskılanan küresel varlıklar, yeni haftanın açılışında rotasını yukarı çevirdi. Çin'in üçüncü çeyrekte yıllık bazda yüzde 4,5 büyüyerek öngörüleri geride bırakması ve Orta Doğu'da diplomatik temasların yeniden hareketlenmesi, piyasalardaki satış baskısını hafifleterek risk iştahını yeniden canlandırdı.

Orta Doğu'da tansiyonu düşürmeye yönelik adımlar enerji piyasalarına da doğrudan yansıdı. İran Dışişleri Bakanı Abbas Erakçi'nin diplomasiye açık olduklarını vurgulayarak New York'ta sunulan 7 aşamalı plana ABD'nin ilettiği görüşleri incelediklerini açıklaması üzerine petrol fiyatları geri çekildi. Aralık vadeli Brent petrolün varil fiyatı yüzde 1,9 düşüş kaydederek 107,8 dolar seviyesinden işlem görmeye başladı. Öte yandan ABD Başkanı Donald Trump, Rusya-Ukrayna barış görüşmelerinde ilerleme sağlandığını öne sürerken, Ukrayna Devlet Başkanı Vladimir Zelenskiy'i Rus dizel rafinerilerini hedef alarak savaşı uzatmakla eleştirdi.

Tahvil piyasasında ABD 10 yıllık tahvil getirisi yüzde 5,07 düzeyine çekilirken, zayıflayan dolar endeksi (DXY) yüzde 0,1 kayıpla 101,7 seviyesine indi. Dolar ve faizlerdeki gevşemeyi arkasına alan altının ons fiyatı ise yüzde 0,4 primle 4 bin 183 dolara tırmandı. ABD endeks vadelileri cuma günkü kayıpların ardından haftaya alıcılı başlarken, yatırımcılar çarşamba günü yayımlanacak Meta ve Tesla bilançoları ile ekim ayı öncü PMI verilerine odaklandı. Para piyasalarında ABD Merkez Bankasının (Fed) gelecek haftaki toplantıda politika faizini sabit tutacağı, aralık ayında ise 25 baz puanlık faiz artışına gideceği fiyatlanıyor.

Avrupa tarafında ise tablo daha kırılgan bir seyir izliyor. Hafta sonu Fransa'da lüks mağazaları hedef alan yağmalama girişimleri ve çiftçilerin sokaklara inmesi ekonomik aktiviteyi baskı altına alırken, gıda kaynaklı enflasyon ve kamu maliyesi üzerindeki riskleri tırmandırdı. Bu gelişmelerin etkisiyle Avrupa endeks vadelileri haftaya negatif başladı.

Asya pazarında Çin'in sanayi üretiminde kaydettiği yüzde 5,5'lik ve perakende satışlardaki yüzde 1,1'lik artış Şanghay bileşik endeksini yüzde 0,7 yukarı taşıdı. Buna karşın Japonya Başbakanı Takaichi Sanae'nin yen kaynaklı faiz artışlarından hükümetin sorumlu olmadığını belirtmesi üzerine Nikkei 225 endeksi yüzde 0,7 geriledi.

Yurt içinde ise cuma gününü yüzde 2,89 kayıpla 11.721,72 puandan kapatan BIST 100 endeksi toparlanma zeminini arıyor. Dolar/TL bankalararası piyasada 49,1600 seviyesinden işlem görürken, piyasa aktörleri perşembe günü Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasının (TCMB) açıklayacağı faiz kararına odaklandı. AA Finans anketine katılan ekonomistler, bankanın politika faizinde 100 baz puan indirime giderek oranı yüzde 36'ya çekmesini bekliyor. Analistler BIST 100 için 11.600 ve 11.500 seviyelerini destek, 11.900 ve 12.000 puanı direnç olarak işaret ediyor.

Piyasa Notu: Petrol fiyatlarındaki gevşeme ve tahvil faizlerindeki gerileme küresel enflasyon baskısını hafifleterek hisse senedi piyasalarında kısa vadeli bir rahatlama alanı sunarken; içeride TCMB'nin faiz indirimi beklentisi TL cinsi varlıkların getiri arayışını şekillendirebilir.