Küresel Tahvil Şoku ve Kritik ABD Verileri Öncesi Piyasalarda Son Durum
ABD tahvil faizlerinin çok yıllık zirveleri test etmesi ve petrol fiyatlarındaki tırmanış küresel varlık fiyatlarını baskılarken, yatırımcılar bugün açıklanacak kritik ABD büyüme ve PCE enflasyon verilerine odaklandı.
Küresel piyasalarda gözler, ABD Merkez Bankasının (Fed) faiz patikasına doğrudan yön vermesi beklenen ikinci çeyrek nihai büyüme ve ağustos ayı çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) verilerine çevrildi. Tahvil cephesinde yaşanan sert satış dalgasının ardından ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,30 ile 2007'den bu yana en yüksek seviyesini gördükten sonra yüzde 5,24 seviyesinde dengelendi. 30 yıllık getiri yüzde 5,62 ile 2002 sonrası zirvesini test ederken, 2 yıllık tahvil faizi yüzde 4,90 bandında işlem görüyor.
Kalıcı enflasyon riski, hızla artan kamu borçlanması ve yapay zeka altyapısına ayrılan devasa fonların şirket borçluluğunu tırmandırması tahvil faizlerini yukarı itiyor. Fed yetkililerinin şahin tondaki açıklamaları da faiz indirim beklentilerini zayıflatıyor. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Michael Barr hedefe dönüş için ilave ayarlamalara ihtiyaç duyulabileceğini belirtirken, Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee enflasyonun beş buçuk yıldır yüzde 2 hedefinin üzerinde kalmasını yangınla oynamaya benzetti. Söz konusu gelişmelerle dolar endeksi 101,5 puanda tutunurken, altının ons fiyatı yüzde 0,1 kayıpla 4 bin 180 dolardan el değiştiriyor.
Emtia piyasasında Orta Doğu kaynaklı jeopolitik tansiyon ve ABD Başkanı Donald Trump'ın Tahran yönetimine yönelik yaptırımları hafifleteceği iddialarını geri çevirmesi etkili oldu. Kasım vadeli Brent petrolün varili yüzde 0,5 değer kazanarak 103,1 dolara ulaştı. Yüksek enerji maliyetleri Avrupa ekonomilerine dair kaygıları artırırken, avro/dolar paritesi 1,1312 seviyesine kadar geriledi.
Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, dün genele yayılan satışların etkisiyle günü yüzde 2,40 değer kaybıyla 12.290,58 puandan tamamladı. Dolar/TL kuru ise yeni güne bankalararası piyasada yüzde 0,1 yükselişle 49,0130 seviyesinden başladı.
Yurt içi gündemde ekonomi yönetiminin adımları öne çıkıyor. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan başkanlığında toplanan Ekonomi Eş Güdüm Toplantısı'nın ardından, sermaye piyasalarında tasfiyesine karar verilen fon süreçlerini yürütmek üzere Cumhurbaşkanı Yardımcısı başkanlığında Fon Koordinasyon Kurulu kurulduğu bildirildi. Sürece ilişkin Devlet Denetleme Kurulu inceleme başlatırken, SPK hak sahipliği mutabakatı tamamlanan yatırımcılara ödemelerin yapılması için yol haritasını paylaştı.
Piyasalar bugün yurt içinde işsizlik ve dış ticaret dengesi rakamlarını, yurt dışında ise Almanya TÜFE ile ABD'den gelecek ADP istihdam, GSYH ve çekirdek PCE verilerini yakından izleyecek. BIST 100 endeksinde teknik açıdan 12.200 ve 12.100 puan destek, 12.400 ve 12.500 puan ise direnç seviyeleri olarak takip ediliyor.
Piyasa Notu: Tahvil faizlerindeki çok yıllık zirveler ve petrolün 100 dolar üzerindeki seyri küresel risk iştahını frenliyor; bugün açıklanacak PCE verisi Fed'in sıkı duruşunun vadesini netleştirecek kritik bir dönemeç niteliği taşıyor.