Küresel Piyasalarda 'Hedge Fon' Alarmı: VIX Endeksi 20 Eşiğini Aştı, Nasdaq Sert Düştü

Küresel piyasalarda büyük bir hedge fonun pozisyonlarının patladığına yönelik iddialar ve ABD tahvil faizlerindeki sert tırmanış risk iştahını baltaladı. Piyasalardaki belirsizliğin ve korkunun göstergesi olan CBOE Volatilite Endeksi (VIX), gün içinde 21 seviyesini aşarak haftayı kritik 20 eşiğinde tamamladı. Artan oynaklık ve likidite endişeleri teknoloji hisselerinde genele yayılan bir satış dalgasına yol açarken, Nasdaq endeksi haftalık bazda yüzde 4 geriledi.

Yapay Zeka ve Veri Merkezlerinde Borç Yükü Sorgulanıyor

Satış baskısının odağında, özellikle yapay zeka ekosisteminde faaliyet gösteren ve yüksek kaldıraçla büyüyen şirketler yer aldı. 50 milyar doları aşan yüksek borç yüküyle piyasaların yakın takibinde olan yapay zeka veri merkezi sağlayıcısı CoreWeave, borç çevirme risklerine ilişkin artan endişelerle bir haftada yüzde 25, tek bir işlem gününde ise yüzde 10'un üzerinde değer kaybetti.

ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki hızlı yükseliş, sermaye yoğun faaliyet gösteren ve borçla finanse edilen teknoloji şirketlerinin borçlanma maliyetlerini doğrudan artırarak bilançolar üzerinde ciddi bir yük oluşturmaya başladı.

Deutsche Bank: Risk/Getiri Dengesi Bozuldu

Piyasadaki türbülansın ardından Deutsche Bank stratejistleri de yayımladıkları raporda teknoloji sektörüne yönelik rotasyonun aşırıya kaçtığı uyarısında bulundu. Teknoloji hisselerinde kısa vadeli risk/getiri dengesinin olumsuzlaştığını belirten kurum, mevcut değerlemelerin artan makroekonomik baskılar karşısında kırılgan kaldığına işaret ederek tavsiyelerini gözden geçirdi.

Piyasa Notu: VIX endeksinin 20 eşiğinin üzerine yerleşmesi ve tahvil faizlerindeki yükseliş, yüksek borçlu teknoloji yatırımlarından defansif varlıklara ve nakde geçiş baskısının kısa vadede sürebileceğini gösteriyor.