Küresel Piyasalarda Jeopolitik Risk ve Fed İkilemi: Dolar Zirveye Çıktı, Brent 100 Doların Üzerinde

Küresel piyasalar yeni haftaya, bir yanda ABD iş gücü piyasasındaki soğumayla şekillenen faiz senaryoları, diğer yanda Orta Doğu'da enerji koridorlarını tehdit eden askeri gerilimlerin gölgesinde başladı. Yemen'deki Husilerin Suudi Arabistan'ın ulusal petrol devi Aramco'ya ait tesislere düzenlediği saldırılar petrol fiyatlarını yukarı taşırken, güvenli liman talebiyle güçlenen dolar endeksi yüzde 0,5 artışla 102,5 seviyesine tırmandı.

Para piyasalarında ABD Merkez Bankasının (Fed) bu ayki toplantıda faizleri sabit tutma olasılığı yüzde 80'i aşmış durumda. Buna karşın enerji fiyatlarındaki artışın enflasyonu yeniden tetikleyebileceği endişeleriyle aralık ayındaki yılın son toplantısında 25 baz puanlık ek faiz artışı ihtimali yüzde 95 seviyesinde fiyatlanıyor. ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi haftaya yüzde 5,27'den başlarken, 2 yıllık tahvil getirisi yüzde 4,82 seviyesinde seyrediyor.

Orta Doğu hattında Husilerin başkent Riyad ve Hureys'teki petrol altyapılarına yönelik füze ve İHA saldırıları sonrası Brent petrolün varil fiyatı yeniden üç haneli rakamları test ederek 101,8 dolara yerleşti. İsrail basını ise ABD'nin bölgeye ek askeri birlik ve uçak sevk etmeye hazırlandığını, İran senaryolarına yönelik CENTCOM koordinasyonunun hızlandığını aktarıyor. Jeopolitik risk primi emtia piyasasında ayrışmaya yol açarken; ons altın güçlü dolar baskısıyla yüzde 0,2 kayıpla 4 bin 134 dolara indi, endüstriyel talep beklentisini arkasına alan gümüşün onsu ise yüzde 1,1 primle 61 dolara çıktı.

Avrupa kanadında siyasi ve mali türbülansın derinleştiği Fransa'da borçlanma maliyetleri alarm veriyor. Fransa ile Almanya arasındaki 10 yıllık tahvil faizi makası 141 baz puana fırlayarak 2012 yılından bu yana görülen en yüksek düzeye ulaştı. Bölge genelinde bugün açıklanacak üretici enflasyonu ve PMI verileri izlenirken, Avrupa Merkez Bankasının artan spread farkına müdahale edip etmeyeceği tartışılıyor.

Asya'da Çin ve Güney Kore borsaları resmi tatil nedeniyle kapalı kalırken, Japonya'da hizmet PMI'ın 51,3'e gerilemesine karşın tüketici güveninin 35,4 ile beklentileri aşması Nikkei 225 endeksine yüzde 2,2 prim getirdi. Hong Kong Hang Seng endeksi ise yüzde 0,3 geriledi.

İç piyasada odak tamamen eylül ayı enflasyon verisine çevrildi. Ekonomistler, ağustosta yüzde 31,51 düzeyinde gerçekleşen yıllık TÜFE'nin eylülde yüzde 2,18'lik aylık artışla yüzde 30,16 seviyesine çekilmesini öngörüyor. Haftayı 12.270,18 puandan kapatan BIST 100 endeksinde teknik olarak 12.100 ve 12.000 seviyeleri destek, 12.400 ve 12.500 puan ise direnç hedefleri olarak öne çıkıyor. Dolar/TL kuru ise bankalararası piyasa açılışında 49,1600 seviyesinden el değiştiriyor.

Piyasa Notu: Petrol fiyatlarındaki 100 dolar üzeri seyir ve küresel dolar talebi, gelişmekte olan piyasaların dezenflasyon sürecini zorlaştırabilir; yatırımcıların enerji maliyetleri ve kur geçişkenliğine karşı temkinli portföy dağılımını koruması gerekiyor.