Fon Krizinin Ağır Bilançosu: BIST 100'de 2008'den Bu Yana En Sert Aylık Düşüş
Portföy yönetim şirketlerine yönelik incelemeler ve fon kapatmalarıyla başlayan likidite şoku 455 bin yatırımcıyı etkilerken, BIST 100 endeksi yüzde 16,7 kayıpla 2008'den bu yana en sert aylık düşüşünü kaydetti.
Türkiye finans piyasalarında yatırım fonları merkezli patlak veren kriz, hisse senedi piyasalarında ve fon ekosisteminde son yılların en derin likidite daralmasını tetikledi. Portföy yönetim şirketlerinin yönettiği fonların denetime alınması ve manipülasyona konu sığ hisselerdeki taban serileriyle başlayan panik satışları genele yayıldı. Borsa İstanbul BIST 100 endeksi, fonlardan gelen zorunlu hisse tasfiyelerinin etkisiyle bir ayda yaklaşık yüzde 16,7 değer kaybederek 2008 küresel krizinden bu yana en kötü aylık performansına imza attı.
455 Bin Yatırımcı ve 800 Milyar Liralık Maliyet
Denetim süreçleri kapsamında 7 portföy yönetim şirketine ait 131 fon işleme kapatıldı. Yapılan hesaplamalara göre söz konusu kriz dalgasından toplam 455 bin yatırımcı doğrudan etkilenirken, oluşan mali kaybın büyüklüğü 800 milyar TL sınırına ulaştı. Sığ hisselerdeki taban serilerinin yol açtığı güven erozyonu, fon piyasasında sert bir çözülmeyi beraberinde getirdi.
Banka Dışı Fonlarda Yüzde 48'lik Çıkış
Sistemde işlem gören 2.038 fonun büyük bölümü sağlıklı mali yapıya sahip olmasına karşın, panik dalgası bulaşma etkisini hızlandırdı. Bir ay içerisinde banka dışı yatırım fonlarında yüzde 48'e yakın çıkış yaşanırken, toplam değer kaybı 643 milyar TL'ye ulaştı. Bu kaybın 456 milyar liralık bölümü para piyasası fonlarında yoğunlaştı. Yaşanan likidite kaçışı nedeniyle büyük kamu bankalarının fonlarından dahi tek haftada 12 milyar TL'lik net çıkış kaydedildi.
Bankacılık Hisseleri Pozitif Ayrıştı
Piyasa genelinde yaşanan sert satış dalgasında bankacılık sektörü görece dirençli bir duruş sergiledi. Borsa İstanbul Bankacılık Endeksi (XBANK), güçlü sermaye yapısı ve sıkı denetim mekanizması sayesinde aynı dönemde yaklaşık yüzde 5 gerileyerek genele yayılan sert kayıplardan pozitif ayrışmayı başardı.
Piyasa Notu: Fon tasfiyelerinin tetiklediği likidite şoku hisse piyasalarında genele yayılan iskonto yaratırken, riskten kaçış eğiliminin sermaye yapısı güçlü ve şeffaf enstrümanlara yönelimi artırdığı izleniyor.